OTC oja ati awọn ile ifowo pamo ewu ti aiyipada ni macroeconomic ayika

The OTC oja ni a pataki apa ti awọn akitiyan ti bèbe, paapa ni macroeconomic ipele. Bi daradara bi awọn owo oja, o ni eka kan ti ọpọlọpọ-ifosiwewe be, labẹ eyi ti awọn iṣẹlẹ ti insolvency ewu ti wa ni oyimbo ga. Nigba ti simulating ati ti keko ibatan ti wa aiyipada lati kan ipin iye ti ifowo ìní ninu awọn ilu okeere ti asa ni agbeyewo awọn iṣeeṣe ti aiyipada ni opolopo lo ọna ti portfolio asiko, eyi ti o ti mọ bi dukia-iye ona. Pẹlupẹlu o le ṣee lo ati awọn ọna ti o pọju o ṣeeṣe (awọn ti o pọju o ṣeeṣe ona).

OTC oja ati awọn oniwe-ẹya ara ẹrọ, o ti wa ni pe fun awọn ipinnu ti awọn lododun iṣeeṣe ti aiyipada alaye ti wa ni ti nilo bi wọnyi:

1. Awọn nọmba ti owo bèbe ni ibẹrẹ ti kọọkan kalẹnda odun fun awọn ti a beere akoko;

2. Awọn nọmba ti owo bèbe, eyi ti o ti wa ni characterized nipasẹ o daju ti aiyipada, eyun awọn tetele liquidation lori igba ti awọn ipinnu ti o ga ejo lori liquidation ti a ti owo ifowo pamo lati dádúró tàbí fagilee a iwe-ašẹ ni asopọ pẹlu awọn tetele liquidation, bi daradara bi iforuko a nipe ni ejo fun ti idanimọ ti a bankrupt bank.

Awọn isiro ni akoko akoko ti aiyipada awọn ošuwọn owo bèbe t je egbe awọn nọmba ti aseku, pin nipa awọn ti o pọju nọmba ti aiyipada, ki o si wa ni asọye nipa awọn agbekalẹ:

(Ṣe {Diut-1)) / 2 _ Ṣe (Ṣe-l) P (Ko (NT-1)) / 2 "Ko (NT-1) P. 106L,

ibi ti: p2av - lododun iṣeeṣe ti aiyipada ti eyikeyi nikan ti owo ifowo eto. Ni akoko kanna ti a se imukuro awọn ipa ti abẹnu ati ti ita okunfa ti functioning ti awọn ti owo ile-ifowopamọ eto ki o si ya sinu iroyin nikan ni ikolu ifosiwewe, eyi ti tan imọlẹ awọn nọmba ti bèbe, eyi ti o ti wa ni characterized nipasẹ o daju ti aiyipada; Dt- nọmba ti eroja, eyi ti a ti yàn aiyipada ipo fun a ti yan akoko ti akoko t; NT - nọmba ti bèbe ọna nigba ti a ti yan akoko akoko t; t - aarin ti ọkan kalẹnda odun.

Lododun iṣeeṣe ti aiyipada iye yẹ ki o wa akawe pẹlu awọn ti a ti yan sile Makiro agbegbe (i.e., gégè awọn OTC oja tabi ajọ oja sikioriti) lati fi idi awọn aye ti a PCM padaseyin iṣẹ. Niwaju iru a gbára yoo fi mule yi ilewq lori gangan niwaju ti ibaraẹnisọrọ laarin awọn titi ti awọn ti owo bèbe ati awọn ayipada mu ibi ni yi alabọde, ati awọn ti paradà, da lori awọn ti won ko PCM padaseyin idogba lati ṣe asọtẹlẹ yoo tun yi awọn ti a ti yan Makiro ifi, insolvent hypothetically yiyipada awọn iye ti owo bèbe.

Ìyí ibamu laarin awọn lododun iṣeeṣe ti aiyipada ki o si Makiro alabọde characterizes ni ibamu olùsọdipúpọ, ti o ba jẹ ni ibiti o ti dogba si tabi lati -1 to +1, o jẹ ṣee ṣe lati sọrọ ti PCM padaseyin ibasepo laarin awọn meji ila ti ọtọ data.

Macroeconomic ayika, States le ti wa ni characterized nipasẹ ohun ailopin nọmba ti sile, ṣugbọn nisisiyi ti a ba wa ni nife ninu nikan awon PCM padaseyin gbára lori awọn lododun iṣeeṣe ti aiyipada, a wa ni anfani lati fi mule fun awọn ti nw ti awọn ṣàdánwò. O yẹ ki o wa woye wipe julọ ti awọn aje ifi le ni a ibamu ibasepo pẹlu ohun lododun iṣeeṣe ti aiyipada, sibẹsibẹ, awọn OTC oja ti a ṣe ni iru kan ona ti iru a ibasepo jẹ dysfunctional, ati ki awọn oniwe-niwaju le jẹ gẹgẹbi.

Eleyi onínọmbà ni imọran wipe laarin iru a odiwon, bi awọn lododun iṣeeṣe ti aiyipada ati awọn macroeconomic ayika, nibẹ ni kedere kosile a ifẹsẹmulẹ ibasepo. Bayi, awọn bíbo ti owo bèbe nitori awọn idinku ninu ajeji paṣipaarọ ni ẹtọ, gbe gbese nipa ajo ni orilẹ-ede miiran, eyi ti o ni odi ni ipa lori awọn idoko ipo ati ki o nyorisi si ohun ilosoke ninu awọn iwọn ti net abele gbese si ijoba.